KTM провернул корпоративный аналог перекредитования ипотеки

Компания Bajaj Mobility AG подтвердила, что KTM получила 550 миллионов евро (около 640 миллионов долларов США) в виде кредита на рефинансирование от международного банковского консорциума. Эти средства будут использованы для погашения кредита, предоставленного Bajaj Auto International Holdings B.V. в прошлом году, когда австрийскому производителю потребовалась экстренная финансовая помощь для поддержания его жизнедеятельности во время реструктуризации.

По сути, KTM просто рефинансировала кредит, который спас ее от банкротства. Это похоже на то, как люди рефинансируют ипотечный кредит или любой другой вид займа. Когда возникают финансовые трудности, может потребоваться занять деньги у родственников, чтобы остаться на плаву. Как только ситуация стабилизируется и банки видят, что компания снова на ногах, можно рефинансировать долг под более выгодные условия и вернуть долг родственникам.

И примерно это и сделала KTM.

Фото: KTM

Чтобы сказать, что KTM испытывала серьезные проблемы на протяжении последнего года или около того, значит сильно преуменьшить. KTM начала процедуру самоадминистрирования, уволила сотни сотрудников и дважды приостанавливала производство, пока пыталась реструктурировать свои финансы. На пике кризиса Bajaj предоставила около 450 миллионов евро (примерно 524 миллиона долларов США) в виде экстренного финансирования, чтобы поддержать производителя и помочь ему реализовать план реструктуризации. Эти деньги были фактически спасательным кругом.

Сегодня KTM возобновила производство, снова начала выпускать мотоциклы и представила новые модели. Благодаря этому банки теперь готовы предоставлять компании кредиты. KTM получила довольно значительный кредит на рефинансирование, который заменит экстренный кредит от Bajaj.

Новый кредит не обеспечен залогом, выдан на пять лет и имеет процентную ставку в диапазоне низких и средних однозначных чисел. В течение этого периода KTM также будет ограничена в выплате дивидендов, что означает, что компания не сможет распределять прибыль между акционерами, пока еще выплачивает кредит.

Другими словами, KTM больше не находится в режиме выживания. Но она все еще расплачивается за финансовые трудности последнего года и половины.

Логотип Bajaj Mobility AG теперь является ребрендингом материнской компании KTM.

Фото: Bajaj

Bajaj по-прежнему играет огромную роль во всем этом. Индийский производитель предоставил экстренное финансирование через Bajaj Auto International Holdings B.V. и теперь фактически находится в центре корпоративной структуры KTM. Pierer Mobility AG, бывшая материнская компания KTM, была ребрендирована как Bajaj Mobility AG в рамках поглощения. Одно это изменение многое говорит о том, кто сейчас управляет компанией.

Тем временем KTM постепенно возвращается к тому, что она делает лучше всего. Производство возобновилось прошлым летом, и уже появляются новые проекты. Одним из последних является модель 990 RC R Track, которая будет представлена в предстоящем KTM 990 RC R Cup racing series наряду с дорожной версией 990 RC R.

Итак, для таких райдеров, как вы и я, мотоциклы продолжают появляться. Но за кулисами KTM все еще восстанавливает свою финансовую базу. Этот кредит на рефинансирование является большим шагом в этом процессе. Он заменяет экстренный кредит долгосрочным банковским финансированием и сигнализирует о том, что кредиторы верят в стабильность компании и ее способность двигаться вперед.

Так что, вышла ли KTM из трудностей? Не совсем, но она предпринимает шаги, чтобы выкарабкаться. Как и человек, который только что рефинансировал ипотеку после пары трудных лет, компании еще предстоит некоторое время делать выплаты.

Источник: rideapart